高盛：Palantir FDE 护城河比预期更深，垂直化催化增长

据深潮 TechFlow发布，深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，高盛 2026 年 9 月 28 日研报指出，高盛为 Palantir 首席财务官 Dave Glazer 举办投资者会议，维持中性评级，12 个月目标价 204 美元，对应 7.6%上行空间。约 97%的客户使用 AIP Evolve，合同期限通常约三年，客户常在部署约 18 个月后扩展。一家大型潜在竞争对手在探索该增长策略后退出直接竞争。 高盛认为，Palantir 的前线部署工程师（FDE）护城河比简单部署 FDE 更具粘性，竞争主要来自企业内部 IT，模型供应商和数据平台定位互补。垂直化三个方向为：金融方向前 AIG 首席执行官将加入，半导体方向与英伟达合作，新型云方向与 Nebius 合作。目标价 204 美元基于 60 倍 Q5 到 Q8 自由现金流估计。