QCP：霍尔木兹海峡能源风险升温，AI 融资压力加剧科技信贷市场分化

据深潮 TechFlow发布，深潮 TechFlow 消息，10 月 22 日，QCP 发布宏观市场分析称，霍尔木兹海峡谈判陷入停滞，沙特与胡塞武装之间的袭击扩大了冲突范围。尽管船舶自动识别系统（AIS）显示海峡附近实物运输几近停滞，但暗船估算数据显示，仍有每日 370 万至 1,300 万桶石油通过该海峡。美国战略石油储备（SPR）降至 2.83 亿桶，同比下降 30.5%。 AI 融资压力正加剧科技信贷市场分化。CoreWeave 信用违约互换（CDS）利差升至 1,128 个基点，约为甲骨文（Oracle）300 个基点的 3 倍；CoreWeave 债务收入比达到 162%。与此同时，博通发行 501 亿美元债券，显示融资能力仍具韧性，但科技行业信用利差整体走阔。 韩国综合股价指数（KOSPI）暴跌 14.5%，创 2008 年 10 月以来最大跌幅。外国投资者净流出 11.24 万亿韩元，叠加保证金压力，加剧市场抛售。三星电子与 SK 海力士股价下跌 17% 至 24%，市场对 AI 融资风险的担忧升温。 此外，Strategy 面临 MSCI 指数调整风险，MSCI 可能在 11 月审查中依据非运营公司标准将其剔除，约 1,300 万股被动跟踪资金持有的股票可能受到影响。Strategy 的比特币增持速度放缓至 267 枚，而 STRC 回购规模达到 1.931 亿美元。