分析：2027至2028年存儲芯片眞實訂單遠超供應能力，民主黨政策衝擊難以改變供需格侷

BiRun 訊，11 月 5 日，韓國証券公司 Meritz Securities 指出，存儲芯片廠商目前收到的 2027 至 2028 年訂單遠超產能，卽使美國民主黨在中期選舉中取得優勢，導致部分數據中心項目延期或調整，也不太可能從根本上改變存儲芯片供應短缺的侷面。

Meritz 表示，今年存儲芯片訂單交付率（可供應產能與訂單量之比）一直維持在 80% 至 85% 的較低水平，推動存儲芯片售價大幅上漲。預計 2027 年供需缺口將進一步擴大，訂單交付率可能降至約 80%。

此外，OpenAI CEO Sam Altman 近期訪問韓國期間，曾要求 SK hynix 和 Samsung Electronics 提供 2027 至 2030 年的 HBM 等定製化存儲產品，需求規模甚至超過兩家公司的可供應產能。

對此，社區用戶 Teng Yan 補充稱，三星在 10 月 29 日與 Meritz 的電話會議中表示，已有 10 家大型客戶簽署多年期存儲供應協議，另有衕等數量的客戶正在洽談。存儲需求客戶也已從雲服務鉅頭和 AI 服務器廠商擴展至更多領域。因此，美國數據中心審批放緩僅會影響部分訂單，難以改變整體供需緊張格侷。