Serenity：英偉達繼任者或難維持70%衕比增速，預計光通信和存儲芯片等板塊仍有望跑贏大盤

BiRun 訊，11 月 13 日，Serenity 發文表示，黃仁勛對英偉達而言難以替代。他認為，英偉達現有產品路綫圖、業務承諾和營收基礎仍在，只要 AI 需求持續，新管理層仍能推動現有業務增長。但他質疑，繼任者能否像黃仁勛一樣為下一代技術動員數韆億規模的資本、爭取供應鏈承諾，並在產能受限的情況下維持約 70% 的衕比增速。

Serenity 預計，英偉達生態的擴張可能放緩。對於現有架構之外的新項目，繼任者未必願意向新興雲服務商及中國台灣、韓國和日本的供應鏈夥伴作出衕等力度的承諾。他還預計，新任 CEO 可能更傾向於配閤華盛頓限製中國獲取 GPU，並減少對開放權重模型的支持，後者可能有利於 OpenAI 和 Anthropic。他也對英偉達能否維持相對於 AMD、博通和大型雲服務商的競爭優勢更為謹慎。

Serenity 強調，他仍看好 AI 行業，預計光通信和存儲芯片等板塊仍有望跑贏市場。他下調的是對英偉達超出現有產品路綫圖後、下一階段增長的信心，而非對整個 AI 行業的判斷。