重要 中信証券： 短期不確定性與長期機遇並存，加息落地後方見曙光

深潮 TechFlow 消息，8 月 02 日，中信証券表示，錯過此輪加息時點後，短期無論美聯儲 9 月加息與否，美股估值均面臨壓力，但中長期看，加息落地有望釋放估值壓製，疊加“生產力與就業工作組”對 AI 的積極取向，美股 AI 敘事有望長期延續。 7月 29日 FOMC 連續第五次按兵不動，三位票委投票支持加息 25bps，聯儲內部分歧公開化，市場呈“短端鴿、長端鷹”的割裂反應，通脹預期上行壓製美元並為日本財務省幹預匯市提供窗口，CSP 雲業務的高增速一定程度上緩解了 AI 三重資本開支可持續性擔憂。短期利率敏感行業、高估值低增長板塊及小盤股承壓，下一個流動性預期轉向窗口關注 8 月末 Jackson Hole 大會或 9 月議息會議。(金十)。