美銀繼續看好閃迪：AI存儲需求或推動盈利持續，目標價上調邏輯不變

BiRun 訊，8 月 8 日，美國銀行在閃迪（SanDisk）最新財報後繼續維持看多評級，並認為市場低估了該公司在 AI 存儲需求推動下的長期盈利能力。

美銀重申閃迪「買入」評級，並維持 2500 美元目標價，較參考股價 1350.5 美元隱含約 85% 的上漲空間。該目標價基於 2027 年預期每股收益 255 美元、約 10 倍市盈率估值。

閃迪此前被投資者視為典型週期股，但美銀認為，隨着人工智能發展推動數據存儲需求增長、企業級 SSD 滲透率提昇，公司噹前盈利水平可能比市場預期更加持久。

財報數據顯示，閃迪第四財季營收達到 89.7 億美元，環比增長 51%，高於公司此前給出的 77.5 億至 82.5 億美元指引。其中，約三分之二增長來自產品價格上漲，其餘來自存儲比特出貨量增加。

衕期，公司毛利率昇至 84.6%，高於上一季度的 78.4%，也超過此前 79% 至 81% 的預期區間。

美銀預計，閃迪 2027 財年每股收益將增長 229% 至 233.85 美元，營收增長 160% 至 526 億美元。公司預計下一財季營收為 103 億至 108 億美元，每股收益為 44 至 46 美元，毛利率預計維持在 83% 至 85% 的高位。

美銀表示，目前尚未看到閃迪存儲價格和盈利能力達到峯值的明顯跡象，AI 基礎設施擴張可能繼續支撐存儲行業景氣週期。