大摩：Waymo 裡程低於預期，谷歌智能體整閤才是重估關鍵

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根士丹利 2026年 10月 6 日研報指出，Waymo 上半年行駛裡程低於預期約 3%，舊金山、鳳凰城、奧斯汀均低於模型。摩根士丹利上調 2028 年裡程約 2%，預計 2032年 Waymo 收入約 200 億美元，車隊規模達 12 萬輛。Waymo 每事故行駛裡程約 37 萬英裡，約為美國人類駕駛員的 5 倍。 摩根士丹利維持對 Alphabet 的增持評級，目標價 400 美元，噹前股價 347.68 美元。摩根士丹利認為，Alphabet 需要智能體重估估值倍數，Waymo 是被低估的智能體差異化優勢。Gemini Agent 未來可能整閤日歷和郵件，預規劃 Waymo 行程。Waymo 裡程短期承壓，城市擴張和智能體整閤是 Alphabet 重估關鍵。