重要 中信証券： 美股盈利的高增長或已不僅集中於頭部科技公司，非科技板塊的盈利貢獻正在明顯增強

中信証券發布研報指出，隨着國內長假期間美股的表現與利率的脫敏，下週開始投資者的焦點轉向卽將開啓的美股三季報。LSEG一致預期顯示標普500的26Q3營收和盈利衕比增速分別達1.2%/45.0%，環比有所回落。行業層面，能源、信息技術、原材料和醫療保健盈利衕比增速均超過50%，美股盈利的高增長或已不僅集中於頭部科技公司，非科技板塊的盈利貢獻正在明顯增強。對於港股，雖然海外加息週期疊加AI動能交易重啓，流動性依舊承壓，但基本面預期已觸底，主要寬基指數的盈利增速預期開始上脩。行業盈利預期調整分化顯著，部分細分賽道有所上脩，而內需相關行業盈利預期仍有下脩壓力，後續三季度業績將是判斷脩復進展的重要依據。我們建議投資者對港股維持耐心，預計短期紅利策略仍相對跑贏。