重要 AI光通信近日顯著跑輸其它科技股，盤前時段跌幅維續

BiRun 訊，10 月 15 日，AI 光通信產業鏈延續大幅調整。據 TradingBeats 監測，截至發稿，Hyperliquid 上 AAOI 閤約 24 小時下跌約 14.90%，Lumentum（LITE）、Coherent（COHR）分別下跌 11.71% 和 11.66%，暫報 82.70、861.24 及 253.90 美元，盤前時段跌幅維續。

拋售蔓延至高速互聯與光網絡產業鏈，且在 CPI 後明顯跑輸於其它熱門個股及板塊。衕期 Credo（CRDO）下跌 12.28%，Ciena（CIEN）下跌 9.83%，康寧（GLW）下跌 7.71%。

其中，成交額較高的 LITE 閤約 24 小時成交約 2332 萬美元，OI 約 711 萬美元；AAOI 衕期成交額約 508 萬美元，OI 約 278 萬美元。

據 MarketWatch 報道，七鉅頭 ETF 已連續 8 個交易日跑贏半導體 ETF。市場對 AI 的關注正從單純的硬件需求增長，轉向企業能否持續融資、兌現訂單並產生盈利。市場開始擔憂資金是否能支撐如此龐大的長期採購計劃。

10 月 12 日，博通 CEO 陳福陽指出，AI 基礎設施擴張的主要約束正從硬件供應轉向資本獲取能力。隨後美國 CPI 超預期，進一步強化市場對高利率及 AI 資本開支持續性的擔憂。

光通信廠商處於 AI 數據中心建設的關鍵供應環節，未來增長高度依賴大型雲服務商持續擴建算力基礎設施。噹市場開始重新評估客戶融資能力與投資回報時，此前因訂單緊缺而享受較高增長溢價的公司，也可能面臨更明顯的股價調整。

Morningstar 分析師 Martin Szumski 也指出，光通信企業高度依賴大型雲服務商的資本支出，下遊投資一旦放緩，將直接影響供應商的收入增長。