小摩：特斯拉 Optimus 量產指引 1 萬到 2 萬台，供應鏈偏好零部件

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，摩根大通 2026年 10月 22 日研報指出，特斯拉 Optimus 已在弗裡蒙特開始生產，馬斯克給出外部銷售前產量指引 1 萬到 2 萬台，低於市場最樂觀預期；外部商業發貨目標 2027 年底；AI5 芯片計劃 2027年 4 月集成，算力約為 AI4的 10 倍。 摩根大通判斷，量產爬坡漸進，手部是主要硬件瓶頸，供應鏈機會從整機轉向零部件。偏好恆立液壓和三花智控增持，綠的諧波和奧比中光增持，匯川技術和優必選中性，埃斯頓和宇樹科技減持。