重要 41 项数据中心公投否掉 40 项，AI 与芯片股成了美国中期选举最大输家

据深潮 TechFlow发布，作者：Mia Silverio，Prof G Media 编译：深潮 TechFlow 深潮导读： 美国中期选举中“蓝色浪潮”席卷参众两院并翻转 5 个州长席位，高通胀与生活成本成为选民清算的核心标尺。在民意转向与 AI 防护诉求共振下，全美 41 项数据中心地方公投有 40 项遭否决，超 40% 规划算力产能所在州也迎来主张暂停建设的州长。 选举冲击迅速向资本市场传导，纳斯达克 100 指数单日蒸发 $2.3 万亿市值，费城半导体指数重挫 12%，Anthropic 上市估值预期同步承压。文章进一步复盘了中东战局、府会僵局下美股历史回报规律，以及年轻一代推动的政治洗牌。 中期选举是一场针对生活成本的投票，对市场意味着什么？ 上周，一场“蓝色浪潮”在历史性的美国中期选举中同时席卷参众两院。这是一次悬殊的胜选：民主党以水门事件以来最大幅度的中期选举普选票优势拿下众议院，并在 2024 年特朗普曾经赢下的州中一举翻转了 5 个州长席位。 选民对不断攀升的生活成本满怀愤怒，并将矛头直指眼下最显眼的两大“替罪羊”：一方面是特朗普政府挑起的伊朗战争（推高了汽油价格与整体通胀），另一方面则是被选民归咎为导致电费飙升元凶的 AI 数据中心。 与此同时，美国选民纷纷呼吁更年轻一代的政治领袖登场，第 120 届国会也迎来了创纪录的 97 位 Z 世代与千禧一代议员。 周三选举结果公布后，由于特朗普表示接受结果并愿与民主党合作，美股一度应声反弹。道琼斯工业指数当天收涨 3%，创下一年多以来最佳单日表现，标普 500 指数也上涨超过 1.5%。 然而这波涨幅在周四便悉数回吐。纳斯达克 100 指数暴跌 6.4%，单日市值蒸发高达 $2.3 万亿，创下该指数史上最大单日市值损失纪录；芯片股更是遭到猛烈抛售，费城半导体指数重挫 12%。对这两大指数而言，这均是自 2020 年 3 月以来的最大单日跌幅。 市场急转直下，源于投资者愈发担忧：民主党主导的国会可能出台更严厉的监管法案，而新上任的民主党州长则可能延缓各自州内的数据中心建设进程。无论是哪一种情形，都将放缓这轮支撑着美股与宏观经济走强的 AI 基础设施建设周期。 选民否决数据中心建设，AI 交易为此付出代价这次中期选举犹如一面镜子，折射出美国民众对 AI 的真实态度，而结果并不乐观。超过 80% 的共和党与民主党选民均支持主张对 AI 实施安全护栏约束的候选人，在各地地方公投中，选民更是以压倒性多数否决了数据中心项目。 在全美 41 项涉及数据中心的地方投票议案中，有多达 40 项遭到否决。此外，占据全美超过 40% 规划算力容量的三大关键州（俄亥俄州、佐治亚州与德克萨斯州），均选出了在竞选中承诺叫停或放缓数据中心开发的民主党州长。 这大概率无法彻底阻止数据中心的整体建设步伐，但几乎势必会导致相关工程进度延后，并推高建设成本。 图：美国支持暂停数据中心建设的各州规划算力装机容量分布（德州 88.4 GW、俄亥俄 21.9 GW、佐治亚 20.2 GW 等 9 州占全美规划总量的 41%，合计 158.6 GW；来源：Paul Kedrosky / Prof G Media） 在周四的抛售潮中，受此类工程延期冲击最直接的芯片股与 AI 基础设施板块跌势最为惨重。芯片厂商西部数据（Western Digital）与闪迪（SanDisk）分别大跌 17% 与 22%，美光（Micron）和 AMD 跌幅均超过 17%。 与此同时，新兴云算力厂商（Neoclouds）继续深陷下跌泥潭，CoreWeave、Nebius 与。