重要 美股潮向（9 月 7 日）：非农超预期重燃加息预期，美伊冲突周末升级油价高开

BiRun 消息，撰文：潮向研究上周五美股三大指数终结两连涨集体收跌，标普 500 跌 0.38%报 7718.60 点，纳指跌 0.29%报 26506.99 点，道指跌 0.51%报 53414.25 点。全周道指累跌 0.27%，标普 500 累跌 0.08%，纳指累涨 0.54%。压制大盘的核心是 8 月非农就业数据超预期，市场对 9 月加息的押注重新升温，短端美债收益率升至逾一年半高位。但市场并非单边下跌，资金在芯片板块集中涌入，费城半导体指数逆势大涨 3.37%报 11735.26 点，存储与光通信板块全线走强。周末地缘局势再度升级，伊朗宣布未来几天将宣布霍尔木兹海峡“禁区”，美伊军事对峙持续升温，WTI 原油周一亚市盘初高开。本周焦点：8 月 CPI 数据与美伊冲突演变。 非农超预期重燃加息担忧，芯片板块逆势吸金美国 8 月非农就业数据大幅超出预期，令市场重新押注美联储 9 月加息。短端美债收益率升至逾一年半高位，2 年期美债收益率涨 3.4 个基点报 4.3703%，盘中触及 4.416%为 2025 年 1 月以来最高；10 年期美债收益率维持在 4.78%附近。美元指数涨 0.27%报 99.177，扭转此前跌势。 加息预期的升温直接压制了高估值资产。三大指数终结两连涨集体收跌，标普 500 跌 0.38%报 7718.60 点，纳指跌 0.29%报 26506.99 点，道指跌 0.51%报 53414.25 点。市场对 9 月加息的定价在非农数据公布后重新回到 50%以上。 但资金并未全面撤离权益市场，而是选择性地集中到了有产业逻辑支撑的方向，芯片股。费城半导体指数逆势大涨 3.37%报 11735.26 点，创 8 月 27 日以来收盘新高。存储与光通信板块领涨，英伟达涨超 2%。 这一表现的产业逻辑清晰：AI 基础设施的订单数据持续验证，戴尔此前 AI 服务器订单创纪录的业绩指引仍在发酵，博通上调 AI 收入指引至 580 亿美元并给出 2028 年 2300 亿美元的长期路线图，都在不断强化市场对 AI 硬件链条的信心。加息预期升温压制的是整体估值水平，但产业基本面强劲的细分方向仍然能够获得资金青睐。 七巨头整体承压。万得美国科技七巨头指数跌约 1.13%，特斯拉大跌 5.92%领跌。特斯拉的下跌与宏观利率环境有关，高估值、高成长性的个股对利率变动最为敏感。英伟达逆势走强，收涨超 2%。Lululemon 在此前盘后跌超 17%的基础上继续承压。 伊朗宣布将设霍尔木兹海峡“禁区”，油价高开地缘政治在上周末再次成为市场的主要变量。当地时间 9 月 6 日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，未来几天伊朗将宣布霍尔木兹海峡区域的“禁区”。伊朗伊斯兰革命卫队海军同日发表声明称，该部队击沉了一艘试图进入霍尔木兹海峡的美军海上无人艇。 在此之前，美军已在霍尔木兹海峡持续施压。美军中央司令部通报称，截至 9 月 6 日，美军在对伊朗的海上封锁行动中已要求 92 艘商船改变航向，使 3 艘商船丧失行动能力，并登船检查两艘船只。伊朗革命卫队则称发射弹道导弹打击美军一艘航空母舰和一艘驱逐舰。 美伊双方在霍尔木兹海峡的对峙正在从摩擦走向封锁与反封锁的全面对抗。伊朗宣布设立“禁区”意味着任何未经许可进入该区域的外国船只都将面临军事风险，这将对全球原油运输通道构成直接威胁。 受此影响，WTI 原油周一亚市盘初高开。上周五 WTI 原油收涨 0.20%报 91.48 美元/桶，布伦特原油收涨 0.80%报 96.28 美元/桶，两项全周累涨约 9%。美。