美银：CrowdStrike FY28 nnARR 指引超预期，AI 安全成新增长点

深潮 TechFlow 消息，据潮向研究，美银证券 2026年 9月 4 日研报指出，CrowdStrike在 Fal.Con 大会将 FY28 nnARR 增长指引上调至 20%以上，对应至少 16.26 亿美元，高于市场共识的 15.37 亿美元。FY30 ARR 目标提前至 100 亿美元。公司同时发布 Falcon Guardian、SafeMind等 AI 安全新品，Guardian 可即刻激活现有传感器部署。 美银认为，AI 安全市场将大于端点安全市场，采用曲线比云安全更陡峭。Falcon Flex 合同价值接近 23 亿美元，同比增 101%，Flex 客户平均 ARR 提升增至 40%。美银上调 FY28 FCF 利润率目标至 32.5%以上，目标价 230 美元，基于 FY27 EV/销售额 32 倍。风险包括高估值敏感度、新产品采用率低于预期及竞争加剧。