重要 美股潮向（9 月 10 日）：美债回购缩水长端利率逼近 4.85%，存储光通信逆势冲高 Meta 涨 6.5%

BiRun 消息，撰文：潮向研究周三美股连续第三个交易日收跌，道指跌 0.77%报 52380.66 点，标普 500 跌 0.48%报 7636.36 点，纳指跌 0.64%报 26253.340 点。VIX 报 16.41，涨约 4.4%。压制大盘的有两股力量：布伦特原油突破 101 美元，通胀担忧升温；美财政部长期国债回购规模仅 60 亿美元，低于市场预期。但存储与光通信板块再度走强。Meta 发布 AI 助手 Muse 大涨 6.55%。苹果发布首款折叠屏 iPhone Duo。今晚美国 8 月 PPI 与欧洲央行利率决议。 美债回购规模不及预期，长端收益率创近三年新高美财政部周三宣布将于周四回购至多 60 亿美元的 10 年期至 20 年期国债。回购规模较此前扩大了近三倍，但据彭博调查，华尔街部分投资者原先预期规模在 70 至 80 亿美元之间，实际公布的 60 亿美元仅达到预期区间的低端。这一落差直接引发债市抛售。 10 年期美债收益率涨 4.84 个基点报 4.839%，盘中一度升至 4.849%，创 2023 年 11 月以来最高；2 年期美债收益率涨 2.54 个基点报 4.419%，创 52 周新高；30 年期美债收益率涨 4.35 个基点报 5.291%。美债收益率全线走高，对高估值资产形成直接压制。 贝森特扩大回购的目的在于压低长端利率，缓解科技股估值压力，但实际规模低于预期反而加剧了市场对财政部“弹药不足”的担忧。长端利率的定价权最终仍取决于通胀路径和债务供给，回购只能提供短期的流动性缓冲。 布油突破 101 美元，中东局势持续升级地缘风险是周三另一条压制主线。伊朗伊斯兰革命卫队宣布设立新的海上“制裁区域”。美军打击伊朗油轮，伊朗则袭击了美军基地。中东局势的升级推动布伦特原油结算价涨 3.36%报 101.21 美元/桶，一个多月来首次站上三位数；WTI 原油涨 3.25%报 96.05 美元/桶，双双创 5 月以来新高。 能源板块是标普 500 唯一收涨的板块，涨幅 1.09%。工业板块和非必需消费品板块分别跌 1.51%和 1.39%领跌。 特朗普在盘后对媒体表示，他预计对伊朗的战事将于今年 11 月美国中期选举后结束，油价回落“需要比中期选举更长一点的时间”。 Meta 发布 AI 助手 Muse 大涨 6.5%，存储光通信集体冲高大盘承压之下，科技股整体走低。英伟达跌 0.91%，苹果跌 0.28%，微软跌 0.47%，亚马逊跌 1.78%，谷歌 C 跌 2.09%，特斯拉跌 0.1%，博通跌 1.13%。 Meta 是唯一的例外。Meta 涨 6.55%，公司前一天正式发布个人 AI 智能体 Muse，该助手可自主代表用户完成发送邮件、预订旅行等任务。AI 应用层的商业化落地正在获得资金认可。 存储与光通信板块集体冲高。SK 海力士涨 7.05%创历史新高，美光科技涨 2.75%，闪迪涨 1.51%，西部数据涨 1.04%。光通信方面，MaxLinear 涨 7.53%，迈威尔科技涨 4.26%，康宁涨 1.51%。成分股中 18 家上涨 12 家下跌，AMD 涨 3.04%，英特尔涨 1.69%，高通涨 1.33%。 存储与光通信板块的走强，与 SK 海力士等个股的产品进展及市场对 AI 内存需求的持续关注有关。大盘跌、芯片涨，这一分化格局已经连续三个交易日出现。 中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌 2.09%。理想汽车跌 4.41%，小鹏集团跌 3.29%，阿里巴巴跌 2.89%。 苹果发布折叠屏 iPhone Du