摩根大通：首次覆盖SK海力士ADR，给予“增持”评级，2027年6月目标价245美元

摩根大通：首次覆盖SK海力士ADR，给予“增持”评级，2027年6月目标价245美元。核心理由是：AI推动HBM/DRAM需求持续增长，存储景气周期可能更长；海力士在HBM技术和客户份额上领先；盈利、自由现金流及回购分红能力同步改善。