重要 美股潮向（9 月 25 日）：Oracle 数据中心因电力延误跌 3.3%，10 年期美债收益率逼近 5.2%

据深潮 TechFlow发布，撰文：潮向研究美股周四几乎收平，盘中却剧烈波动。中东局势再次推高油价，10 年期美债收益率升至 5.196%，继续刷新 2007 年以来高位，股指盘中一度大跌，尾盘因美伊谈判传出新消息收回大部分跌幅。AI 板块内部走势分化，Meta 把 Muse 装进新硬件 Charm，股价逆势涨 4.5%；Oracle 的大型数据中心因电力供应可能延误跌 3.3%。盘后 Anthropic 再签 116 亿美元云计算长单，AI 需求依然强劲，电力与基建能不能跟上，成了新的矛盾。 三大指数接近平盘，Meta 涨 4.5% 标普 500 跌 0.02%报 7704.13 点，纳指涨 0.01%报 26939.37 点，道指跌 0.31%报 51349.98 点。VIX 涨 3.23%至 15.67。 费城半导体指数收于 12492.54 点附近，小幅下跌。七巨头涨跌分化，Meta 涨 4.5%，谷歌涨 1.34%，亚马逊微涨 0.04%；苹果跌 0.33%，微软跌 0.53%，英伟达跌 0.41%，特斯拉跌 0.57%。纳斯达克金龙中国指数跌 0.67%至 5724.45 点。 债市压力继续增加。2 年期美债收益率升至 4.92%，10 年期升约 8 个基点至 5.196%，创 2007 年以来最高；30 年期收益率升至 5.48%附近，创 2004 年以来最高。 WTI 原油涨 2.7%报 94.61 美元/桶，布伦特原油涨 3.4%报 106.60 美元/桶。现货黄金跌 0.3%至 4274.14 美元/盎司。比特币在 8.4 万美元附近，以太坊约 2700 美元。 油价再涨 3%，10 年期美债逼近 5.2% 压着大盘的两项变量昨晚又回来了。 胡塞武装袭击沙特后，布伦特原油盘中一度涨约 5%。随后市场传出美伊正在讨论分阶段缓和方案，其中包括重新开放霍尔木兹海峡，油价从高位回落，但最终仍收涨 3.4%。 美国经济数据也没给债市喘息机会。上周初请失业金降至 19.7 万人，继续处于低位；8 月新屋销售环比增长 6.4%，折年率升至 68.4 万套，创去年 12 月以来最高。 经济韧性强，叠加油价上涨，利率期货对 10 月再次加息的定价继续走高。纽约联储主席威廉姆斯当天也表示，今年再次加息是合理的可能性。 长债供应压力同样不小。周四 440 亿美元 7 年期美债拍卖需求一般，10 年期和 30 年期收益率继续上行。对美股来说，5%以上的长端利率已经重新成为高估值板块绕不开的压力。 Muse 有了专属硬件，Meta 本周再添动力 Meta 周三发布了新的掌上设备 Charm，周四股价涨 4.5%。 Charm 大小接近 AirPods 盒，配有约 2 英寸触摸屏和独立 5G 连接，核心用途是让用户随时调用 Muse。设备计划在 12 月圣诞购物季出货，目前还没有公布价格。 Muse 上线后，Meta 已经成为本周科技股最强主线之一。此前资金集中在 CPU、存储，以及可能被智能体抢走入口的平台，Charm 又把这条线延伸到了消费硬件。 Meta 过去几年一直在押注智能眼镜和下一代计算终端，这次给 Muse 做一台独立设备，更像是在测试智能体能否脱离手机 App，直接成为用户接触 AI 的入口。 Oracle 跌 3.3%，AI 数据中心遭遇电力瓶颈 Oracle 跌 3.3%。 公司向 Blue Owl 旗下开发商发出不可抗力通知，涉及新墨西哥州大型 AI 数据中心 Project Jupiter。问题核心在电力，项目可能无法按照原计划获得足够供电。 Project