高盛：具身AI商业化提速，3D传感与触觉硬件有望率先受益

前沿大模型正逐步成为具身机器人的认知“大脑”，零样本和少样本泛化能力的提升，有望加快机器人从演示走向实际部署。不过，行业竞争壁垒也在变化：随着模型能力进步，快速部署端侧模型、优化计算效率及软硬件协同设计的重要性上升。高盛认为，物理AI规模化将带动多模态真实世界数据需求增长，先进3D空间传感器、高分辨率触觉阵列及数据采集环节有望率先受益，数据质量仍是制约模型训练的关键因素。应用端的机会也不局限于人形机器人，协作机器人与既有工厂自动化改造可能更早形成实用场景。选股方面，高盛偏好估值合理、基本面扎实且具AI机器人增长潜力的供应链企业。