大摩：小米次季智能手機毛利率有驚喜 料下半年續保持韌性

摩根士丹利發表報告指，小米集團(01810.HK)次季經調整純利62.19億元人民幣，按年跌43%但按季昇2%。智能手機業務收入及毛利率均顯著優於該行預期，電動車及物聯網業務收入則略遜預期。管理層表示存儲價格昇幅於下半年將趨於正常化，有望減少對智能手機毛利率的負面影響。該行預期下半年智能手機毛利率將保持韌性，成為正面驚喜及重估催化劑。摩根士丹利維持小米“增持”評級，目標價32港元。