機構：甲骨文衝擊全球前三雲廠商，AI數據中心成為新引擎

伯恩斯坦認為，甲骨文正處於新一輪高強度投資週期，雲業務尤其是第二代雲基礎設施和AI數據中心將推動收入、利潤和自由現金流加速增長，並有望使其成為全球前三大超大規模雲廠商之一。2026財年雲基礎設施收入約181億美元，衕比增長77%，其中AI收入估計約66億美元。雖然鉅額資本開支會壓低毛利率並帶來融資需求，但高利潤的數據庫、多雲和企業軟件業務可部分對衝。伯恩斯坦維持“跑贏大市”，目標價325美元。（上述觀點來自伯恩斯坦9月2日報告）