美銀：AI 資本開支未見頂，變現決定回報

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，美國銀行 2026年 10月 16 日研報指出，超大規模廠商加權平均資本成本（WACC）已從 2023 年的 4%昇至 10%；今年 AI 資本開支超預期幅度達 50%，收入超預期僅 20%；2030 年計算需求對應約 10 萬億美元支出，比噹前預測高 2 萬億美元；基準情景下 2026到 2030 年累計超額回報約 2000 億美元，熊市情景累計虧損約 5000 億美元，牛市情景接近 1 萬億美元。 美國銀行判斷，AI 資本開支還在增長，但變現能否覆蓋資本成本決定回報。標普 500 未來 12 個月風險回報平衡，長期看多美股；信息科技和通信服務均配，偏好 AI 採用者、商品和實體建設。