摩根大通：韩国股市机构情绪降至低位，历史信号指向反弹但短期波动仍高

摩根大通全球数据智能团队10月30日发布报告称，韩国综合股价指数（KOSPI）10月1日至27日累计下跌约19%，市场对AI基础设施支出和股票估值过高的担忧重新升温，机构投资者情绪（多空观点倾向）与关注度（市场参与程度）同步降至长期均值以下。历史数据显示，当两项指标同时低于均值时，KOSPI未来20个交易日平均上涨1.8%，高于长期平均的1.5%；取得正收益的概率为61%，也高于历史平均的56%。不过，低情绪环境通常伴随更高波动，未来10日历史波动率平均达到6%，高于长期平均的5%。KOSPI于10月28日受企业盈利表现推动反弹约7%，但摩根大通策略师仍保持谨慎，认为指数尚未在2月至10月形成的关键技术支撑区域出现明确的下跌放缓信号，AI及半导体相关交易短期仍可能反复震荡。